2015年进口铁矿石将会继续保持波动运行态势_唐山钢铁网

一、2014年进口铁矿石的情况分析

1.进口铁矿石数量

2014年我国全年进口铁矿石9.33亿吨，比上年增加1.29亿吨，增长13.82%。

2.进口铁矿石来源国

2014年我国分别从世界上67个国家或地区进口了铁矿石。但从进口数量来看，主要集中在澳大利亚、巴西和南非3个国家，从上述3个国家共进口了7.63亿吨，占我国铁矿石进口总量9.33亿吨的81.8%。其中：从澳大利亚进口5.48亿吨，同比增长31.35%，占我国2014年全年铁矿石进口总量的58.79%；从巴西进口1.71亿，同比增长10.23%，占我国2014年全年铁矿石进口总量的18.33%；从南非进口0.44亿吨，同比增长1.35%，占我国2014年全年进口铁矿石进口总量的4.68%。

3.进口铁矿石品种数量及品位

2014年进口铁矿品种及数量：

（1）未烧结的铁矿及精矿：2014年进口未烧结的铁矿及精矿粉9.14亿吨，占进口铁矿石的97.96%。其中：精矿粉0.78亿吨，烧结用粉矿6.68亿吨，块矿1.68亿吨。

（2）烧结矿：2014年进口烧结矿0.19亿吨，占进口铁矿的2.04%。

4.进口铁矿石价格与价格指数

2014年，我国进口铁矿石9.33亿吨，进口总金额为938.66亿美元，进口均价100.64美元/吨，与2013年均价129.84美元/吨相比，下降了29.2美元/吨，降低22%。

从2014年中国铁矿石价格指数（CIOPI）来看，全年进口铁矿石价格指数整体保持持续下跌的态势。

中国进口铁矿石价格指数从2014年初249.2，降到260.61，降低18.59点。

进口铁矿石价格(以现货贸易进口62%品位干基粉矿计算)从2013年底的131.18美元/吨，降到2014年底的70.39美元/吨，降低60.79美元/吨，同比下跌46.3%，全年平均价格为96.3美元/吨，比2013年平均137.13美元/吨，降低40.83美元/吨，同比下跌29.8%。

进口铁矿石折合人民币价格从2014年初的949.52元/吨，降到2014年底540.13元/吨，降低409.39元/吨，下跌43.1%。进口铁矿石价格走势如附图2所示。

5.进口铁矿石的流向

据统计，2014年全国共有27个省市、自治区844家企业（含钢铁生产企业和铁矿石贸易企业）进口了铁矿石，河北、山东、江苏3省进口了5.31亿吨，占全国进口总量的56.86%，是主要铁矿石进口地区。其中河北进口了2.33亿吨，占全国进口总量的24.95%。

6.铁矿石港口库存情况

2014年由于国内钢铁生产增速的减缓，进口铁矿石量虽然达到9.33亿吨，增长了13.82%，但从2014年2月份开始，每月港口库存都保持在1亿吨左右。12月末进口铁矿石港口库存为9824万吨，较2013年末8862万吨，增加约1000万吨。2014年进口铁矿石每月港口库存情况如附图3所示：

二、2014年国内铁矿石供需情况分析

1.铁矿石的供给

2014年国内铁矿石原矿产量为15.1亿吨，折合铁精粉产量4.05亿吨，全年进口铁矿石进口9.33亿吨，国内铁矿石总供应量达到13.38亿吨。

2.铁矿石的需求

2014年国内生铁产量为7.12亿吨，同比上年增加334万吨，仅增长0.47%，折合铁矿石需求量11.75亿吨。

从国内铁矿石供需情况分析，2014年国内铁矿石供大于求的量达到1.63亿吨，远远超过国内生铁增产的需求，从供需总体情况看，国内市场铁矿石的供给远远超过需求，今后继续保持供大于求的局面。

三、2015年国内铁矿石市场的分析

从目前国内铁矿石市场运行情况分析，2015年国内铁矿石市场仍将延续2014年的局面，继续会处于供大于求的状态。在此情况下，铁矿石价格与2014年相比，会将继续有所下滑，并保持波动的态势。

1.国内钢铁消费进入平台期特性明显，今后铁矿石需求增长将放缓

从钢铁生产和消费看：2014年我国粗钢产量8.23亿吨，同比仅增长0.9%。出口钢材9378万吨，增长50.5%，进口钢材1443万吨，同比增长2.5%，净出口钢材7935万吨，折合粗钢量约8500万吨，全年国内粗钢表观消费量7.38亿吨，同比减少约2575万吨，同比下降3.4%，成为1996年以来国内钢材消费首次出现负增长，钢铁消费进入平台期特性显现。

从宏观经济政策层面看：今后几年，我国经济发展总方针是“调结构、强改革、微刺激”，GDP增长速度会降到7%左右。尤其是从目前各省、市“两会”信息看，各地方已经不把追求GDP增长作为主要目标，因此我国经济增长的方式从今后将会发生根本性的变化：从原来主要以投资、出口等拉动转向消费为主，从原来的要素驱动转向创新驱动。第三产业发展与消费增长将成为今后我国经济增长的主体。这样第二产业、以及固定资产投资和房地产业等用钢大户的增长速度会降低，钢材消费减缓，钢铁生产所需铁矿石不可能有大幅增长。

目前大家普遍认为：我国钢铁消费已经进入平台期，今后我国粗钢产量在8.0—8.5亿吨之间波动，尤其是随着国内废钢量的增加，今后长流程生产所需铁矿石增长空间非常有限。从国内宏观经济环境和钢材市场消费需求分析来看，后期钢铁市场需求增长减缓，铁矿石市场将处于供大于求的局面。

2.近些年铁矿山扩产项目逐步完成，新的产能开始释放，铁矿石市场供大于求的局面难于改变

前几年，在铁矿石需求高速增长的带动下，国内外铁矿山投资高涨，这些投资项目已经完成或接近完成，形成新的铁矿石产能目前开始大量释放。

从国内铁矿石生产看：2014年国内铁矿石原矿产量为15.1亿吨，同比2013年增长9%左右，折合铁精粉产量4.05亿吨，国内矿山随着前几年的投资增长，增产十分明显。

从国际铁矿石供应看：2014年全球四大矿企：力拓、必和必拓、淡水河谷和FMG铁矿石产量屡创新高。

据四大矿山运营数据显示，力拓2014年全年铁矿石产量达到2.95亿吨，销售量首次超过3亿吨，达到3.03亿吨，同比分别增长11%和17%。力拓皮尔巴拉地区铁矿3.6亿吨扩建项目接近完成，力拓预计2015年铁矿石产量在3.3亿吨以上；必和必拓2014年下半年生产铁矿石1.13亿吨，同比增长16%，估计必和必拓2014/2015年财年铁矿石产量将达到2.45亿吨以上。巴西淡水河谷铁2014年矿石产量达到3.2亿吨水平，随着淡水和谷投资项目的完成，到2017年产量有可能达到3.6亿吨。FMG集团2014年铁矿石产量接近1.6亿吨。

目前国际四大矿山企业全年铁矿发货量可达9亿吨水平，国际铁矿石供应环境非常宽松，今后一段时期供大于求的局面很难改变。

3.国际矿企生产成本较低，相对于目前矿价仍有相当利润空间，有继续扩产积极性

目前国际四大矿山企业力拓、必和必拓、FMG及淡水河谷都占据世界优质的铁矿山资源，生产采矿成本低。他们铁矿石的离岸价格在20—35美元/吨之间，加上目前的平均海运费15美元/吨，到我国港口的到岸价格一般在35~50美元/吨之间。目前在国内市场售价60-70美元/吨，国际四大矿山的生产成本优势和规模优势依然十分明显，因此他们在前期矿山大量投资的情况下，仍有继续扩产的积极性。

尤其是目前随着美元的走强，澳元等货币是相对贬值，这有利于澳大利亚等矿山企业的出口。加之今年国际油价的下跌，国际矿山企业的生产成本和海运费还有降低的可能，在目前市场60美元/吨矿价的条件下，四大矿山仍能取得相当的利润。在生产继续扩张的条件下，进口铁矿石价格必然还有继续下探的可能，直到接近50—60美元/吨之间合理的市场价位。考虑到当前金融资本的影响，今年进口铁矿石的价格会在60—70美元/吨之间波动。因此，目前许多国际权威机构在预测2015年的矿价时，都将其预测为下跌。如日前花旗银行预期2015年铁矿石价格降到58美元/吨，瑞银预测2015年铁矿石价格降到66美元/吨等。

从2015年1月份中国进口铁矿石价格指数看，2015年1月未的指数为232.69点比2014年12月未的指数260.61点降低27.92点，降低10.71%。1月份62%品位的进口铁矿石价格降到62.85美元/吨，比12月未的70.39美元/吨，降低7.54美元。从2月上旬进口钢铁石价格看，2月份还是继续降低，到2月11日进口62%品位的铁矿石价格已经降到61.87美元/吨。

4.钢材市场需求增长减缓，产能过剩，钢材价格下滑，钢企盈利水平降低，钢铁生产难于增长

目前国内钢铁产能过剩，市场需求不旺，供过于求的情况下，钢价持续下滑。到2014年12月末，中国钢材综合价格指数（CSPI）为83.09点，同比下降16.05点，降幅为16.19%。进入2015年以来，钢材价格指数还在持续下跌走势，1月未降到77.13点，2月6日降到75.92点，是2002年以来最低水平。目前受钢铁产能过剩、钢材需求增长放缓等因素的影响，钢材价格不可能增长，钢铁行业处于亏损或微利的情况下，今后钢铁产量难以大幅度增长，铁矿石供大于求的态势难以扭转，在钢铁行业效益下降的情况下，从成本传导来讲，上游铁矿石价格只有继续下降可能。

总之，从目前我国经济运行和钢铁行业生产情况来看，我国在加大经济结构的调整和产业的升级转型，经济增长从“原来投资主导型经济向消费型经济转变，从出口外向型经济向消费内需型经济转变”，GDP增速势必要回落，目前大家认可GDP的增速为7%左右。在经济发展转型这种情况下，我国固定资产投资、基础设施建设、房地产投资增速将会下降，制造业需求增长也将会放缓，必然造成钢材市场需求低迷，而且这种态势不会改变。

从以上宏观经济政策、铁矿石市场的供需关系和钢材与铁矿价格成本等多方面因素，分析认为：今后在钢铁生产低增长，钢铁企业弱盈利的情况下，各钢铁企业将实施成本控制，铁矿石按生产节奏进行采购，维持低库存的情况下，今年进口铁矿石价格有可能下探到60美元/吨以下，估计全年铁矿石价格会在60—70美元/吨之间振荡。