2016年12月31日钢材现货周评

2016年12月31日钢材现货周评
     本周钢材价格继续回落，边缘钢企出现微亏，建材与工业材价格明显分化
     一、基础数据回顾
     1、铁矿港口库存快速上升至11623万吨，钢材社会库存上升至1246万吨，已连续第六周上升，企业库存回升至1293万吨，唐山钢坯库存上升至66万吨，
     2、62pb粉价格下跌至615元，二级焦炭价格下跌至2040元，废钢价格上涨70至1560元
     3.粗钢日产能维持218万吨，唐山产能维持在75%左右
     二、本周钢材价格基础数据对钢材价格的影响
       本周价格转为短期下行，消息面的炒作告一段落。钢材消费进入淡季主导了本周下跌，产能继续下降，社会成品库存已连续六周上升的同时，企业库存再度回升，这将为钢材未来上行构筑了较强压力
    
     三、下周价格预期
      下周钢材价格下行压力不会减弱，一是1月是传统钢材销售淡季，二是1月销售时间只有10天左右，三是库存连续六周积聚上升，四是钢材期货大幅度贴水，唐山钢坯价格已下行2720，下周依旧维持下跌目标2580

     四、2016年钢材价格运行简要回顾

      2016年初，钢铁市场极为低迷、多数钢厂大幅亏损，被迫减产，导致钢材社会库存降至极低水平，春节后，现货钢价由此展开一波强势上涨，同时大量投机资金也流入期市推波助澜。
    随着钢材价格走高，钢厂开始盈利，4月初吨钢利润突破700元，高利润刺激钢厂全面复产，4、5、6月的钢产量不断创历史新高，而下游需求并未明显改善，现货钢材开始滞销，加上期货监管加强，钢价快速回落。
    下半年，钢铁行业供给侧改革速度加快，环保督察较往年更为严厉，原材料供给减少，加上国内经济开始企稳、一线城市房价大涨，推动钢价开始反弹。但8月下旬，传言房地产政策将收紧，打压市场信心，钢价再度回调。进入10月后，中国经济开始全面好转，楼市也表现出色，加上临近年末，钢铁行业供给侧改革力度加大，大量落后高炉被关闭，且市场预期未来钢产量将持续减少，多重利好推动下，钢价大幅拉升。11月中旬，期货监管再度加码，螺纹钢期货再度回调，但此后重回涨势。12月后，步入需求淡季的螺纹钢期货价格回落，随之现货价格进入回落，以为例，2016年钢坯上涨了1600点，最高至3110，目前回落至2720，降幅达400点，预计进入2017年初还应有200---400点的回落空间，而后企稳，价格进入稳定期
     五、操作策略
      1.坚持利用期货平台对常备库存避险
      2.利用期货平台的价格波动，做好每天的库存销售套利
      3.下周日内操作基差20元
      4.建立期货与现货价格对冲、库存与销售套利对冲，期货避险机制
      5.外贸锁汇未来进入常态，建立外贸订单价格与外汇对冲，以及外汇结汇周期对冲机制
      6.外贸订单确立后，结合市场价格变动，本着现货后期货的操作原则操作，利用期货发现价格功能操作现货为主，期货避险为辅原则